В середине  января рассматривались основные варианты развития на этот год по eur/usd и usd/jpy . Ожидалось как минимум краткосрочное укрепление доллара , среднесрочно оставались варианты.

Рассмотрим , что произошло за 3,5 месяца и дальнейшие перспективы.

В обновлении 10.01 давался такой график

Ниже тот же график на текущий момент. Движение с вершины ((ii)) (1.1141) вниз продолжилось , тестируем важный уровень 1.0643 . Если пробиваем и закрепляемся ниже , следующая важная отметка трендовая (черным).

Пока от 1.1141 вниз прошел только зигзаг , поэтому можно выделить несколько сценариев.

1. Еще не закончилась волна ((ii)) . Можем увидеть еще одно подразделение вниз (либо рост начнется с текущих), после пойдем снова тестировать 1.1141. Пока это основной вариант.
2. Красным . Уйдем выше 1.1277 , т.к насчет импульса в волне ((i)) есть сомнения . В прошлом обновлении этот вариант также рассматривался , сейчас он альтернативный из-за изменений в циклической картине (будет рассматриваться ниже).
3. Доллар будет укрепляться без каких-либо значимых коррекций. Пока подтверждений этому нет , плюс ожидается коррекция (падение доходности) в американских бондах.

Ниже долгосрочный график индекса доллара . Показаны два канала : красным — проведен по ((А)) — ((В)) и черным — по (1) — (2) . Канал черным основной , но нужно отметить важность верхней границы канала красным. Как видно, она часто становилась серьёзным уровнем поддержки и сопротивления.  Снижением в конце 2023-го она была протестирована , после начался рост . Если все же она будет пробита , то следующая важная отметка — нижняя граница канала черным. 

Подробно развитие ситуации рассматривалась в закрытом разделе . 07.03 было такое обновление :

 Сделали цель 1.09166 , но скорее всего сходим в диапазон 1.097 — 1.099 , там сходятся сразу две цели . 

Общая рекомендация — пока просто понаблюдать , когда сделаем 1.097 — 1.099 можно попробовать шорт со стопом 1.11395 . Если пойдут импульсы вниз примерно с текущих, тогда будем смотреть по ситуации . 

USD/JPY

В прошлый раз рассматривалась коррекция 2 (движение 1-2 в (3) ) , после её окончания предполагался рост

Ниже долгосрочный график , также отмечены два канала , как и в индексе доллара. Сейчас тестируем верхнюю границу канала черным , если проходим — пойдет ускорение в канале красным. Внизу важный уровень — нижняя граница канала красным. Первую цель 154.2 можно сказать сделали , следующая — 185 . 

Дальше рассмотрим развитие ситуация с точки зрения циклического анализа. Диапазон минимумов среднесрочного цикла находится в промежутке  19.04 — 07.06 . Мы уже в нем находимся , даже если начался разворот , вершина цикла была показана 15.04 т.е. цикл сильно сдвинут . Это бычий сигнал для индекса доллара. Именно поэтому вариант 2 по eur/usd (смотреть выше) стал менее вероятным. Есть еще один важный уровень — 107.05 , пока разворот вниз не подтвержден , то его еще можем сделать . В таком случае сдвинутым получится и годовой цикл , это будет подтверждением , что минимум 4-летнего цикла был показан в июле 2023-го , а не летом этого года , как предполагалось . Все эти сдвиги будут говорить об огромном бычьем потенциале доллара , что также коррелирует с ожиданием кризиса. 

В прошлой статье также указывалась важность движений на рынке долга США ( более конкретно 30-летки , или 10-летки). Давался такое график с комментарием :

Ниже график американских 30-леток , та же ситуация и в 10-летках. Он по сути будет определять движение рынков ближайшие месяцы-годы. Работает простая схема : доллар вверх — все вниз , доллар вниз — все вверх . А изменение доходностей облигаций (длинный конец) укажет направление для доллара . Как видно вершина (5) с небольшим лагом совпала с вершиной по индексу доллара . Рост доходности после окончания волны (А) сразу привел к его росту. 

В ближайшее время ожидается рост доходности в волне (B) , что скорее всего приведет к росту доллара и падению рынков . Если по индексу доллара в этот период сформируется четкий импульс вверх  ( по S&P500 вниз и т.д. ) то  можно будет говорить о развороте . Если нет , то продолжится 2 по евро-доллар и будет еще одна вершина по S&P500 . Потом доходности снова начнут падать , что  приведет к ослаблению доллара. 

Движение в волне (B) продолжилось , видим результаты . В скором времени ожидается начало движения в (С) , что будет совпадать с локальным ослаблением доллара и ростом рынков . Более пессимистичный сценарий — движение вниз ( волна (А) ) это не импульс (можно с большой натяжкой  посчитать как коррекцию) . В таком случае либо ((2)) вообще закончилась , либо будем делать плоскую коррекцию , но падение скорее всего не будет ниже 3.944 . Пока сценарий на графике является основным , если (B) сильно уйдет вверх , можно будет переходить на альтернативный. 

Фундаментальные факторы прежние , в предыдущих статьях они упоминались. 

Небольшое ухудшение финансовых условий сразу приводит к падению рынков и росту доллара.

Сентимент. Хедж-фонды и управляющие увеличили лонги в долларе США до максимума за 5 лет. В принципе можем сделать коррекцию  для снятия перекупленности . Но на будущее четко видно (еще раз подтверждается), что при любых незначительных проблемах инвесторы бегут в доллар . 

Вывод: развитие ситуации только подтверждает среднесрочный и долгосрочный позитивный прогноз для доллара , краткосрочно ожидается коррекция . В статье отмечено на какие фундаментальные факторы стоит ориентироваться (в первую очередь бонды , плюс уровень 107.05 по DXY) . Также на графиках показаны технически важные уровни , на которые следует обратить внимание.